投资建议： 信创产品海外扩张加快，预计将推动行业超出预期的发展，推荐的标的公司包括金山办公、神州数码、拓维信息、太极股份，而中国长城、海量数据、东方通等公司将从中受益。
信创产品正在通过多种方式开展海外业务。 据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经购买了大约100个龙芯处理器进行试生产，并计划将来面向俄罗斯关键行业的大型企业销售。除了出口到海外客户，信创产品也通过国内IT巨头的海外业务实现了国际化。中国联通于8月16日公布了2023-2025年的国际服务器标包2（国产芯片通用服务器）集中采购结果，信创整机产品将交付给中国联通在香港及其他海外项目所在地进行使用，从而实现了走向国际市场。
我国信创产业的发展将为全球IT领域提供另一个选择。 目前，以Wintel为代表的IT架构仍然是全球IT产业的主流选择，但随着国际地缘政治的变化，西方国家将Wintel产品供应化为武器，频繁地实施制裁和断供，这严重冲击了IT供应链的安全。我们发展信创产业的短期目标是在极端条件下保障国内关键信息基础设施的正常运营，中长期目标则是通过中国市场的培育，不断增强信创产品的实力，最终为全球IT领域提供一个独立于Wintel体系的另一个选择，提高产品供应链的安全性。因此，信创产业未来的潜在市场空间不仅仅局限于国内市场。
信创产品海外扩张加速有望推动行业实现超出预期的发展。 此前，金山办公的WPS是信创软件海外扩张的典范，截至2022年末，已经积累了上亿的海外月活跃用户，在泰国、印度以及欧洲地区广泛应用。近期，信创硬件产品海外扩张加速，表明信创产业整体产品实力正在迅速增强，海外市场将逐渐进入商业化阶段，有望推动行业实现超出预期的发展。
风险提示： 行业竞争加剧，政企客户的IT预算下滑。
本文源自券商研报精选
